Stantec Inc. (тикеры TSX, NYSE: STN) – это глобальная компания, специализирующаяся на устойчивом проектировании, архитектуре и экологическом консалтинге. В мире, сталкивающемся с беспрецедентными вызовами, такими как изменение климата, старение инфраструктуры и энергетический переход, Stantec позиционирует себя как ключевого игрока, предлагающего инновационные решения. Рассмотрим основные причины, по которым акции Stantec могут представлять интерес для инвесторов.
| Цена входа | 79.8$ |
| Целевая цена | 105$ |
| Потенциал роста | 22.31% |
| Размер позиции | 1% |
| Дивиденды | 0.68% |
| Горизонт | 12 месяцев |
| Риск | Высокий |
1. Лидерство в Устойчивом Развитии (ESG) и Растущий Спрос
- Признанный ESG-лидер: Stantec стабильно входит в число самых устойчивых компаний мира. В 2025 году Corporate Knights поставили компанию на 8-е место в мире и на 1-е среди конкурентов по отрасли в рейтинге 100 самых устойчивых корпораций. Компания также отмечена в списках TIME и Newsweek за устойчивость и ответственность. Sustainalytics присвоил Stantec очень низкий рейтинг ESG-риска (4-е место из 354 в отрасли).
- Устойчивость как бизнес-драйвер: Фокус на устойчивости – это не просто имидж, а ключевая часть бизнес-модели. В 2023 году 61% валовой выручки ($3.9 млрд) был получен от проектов, связанных с Целями устойчивого развития ООН (ЦУР), что почти вдвое больше, чем в 2019 году. Компания активно консультирует клиентов по стратегиям достижения нулевых выбросов, разработке чистых энергетических систем и созданию энергоэффективных зданий. Stantec сама подает пример, получая 96% электроэнергии из возобновляемых источников.
- Соответствие глобальным трендам: Деятельность Stantec напрямую связана с решением насущных глобальных проблем: управление стареющей инфраструктурой, демографические изменения, энергетический переход, изменение климата и цифровизация. Это создает долгосрочный спрос на услуги компании.
2. Уверенные Финансовые Показатели и Рост
- Рекордные результаты: 2024 год стал для Stantec рекордно успешным. Чистая выручка выросла на 15.8% до $5.9 млрд, чему способствовал как органический рост (7.4%), так и рост за счет приобретений (7.5%).
- Рост рентабельности и прибыли: Компания демонстрирует операционную эффективность, достигнув рекордной скорректированной маржи EBITDA в 16.7% в 2024 году. Скорректированная разводненная прибыль на акцию (Adjusted Diluted EPS) выросла на 20.4% до $4.42. В четвертом квартале 2024 года рост этих показателей был еще более впечатляющим.
- Рекордный портфель заказов (бэклог): На конец 2024 года портфель заказов достиг рекордных $7.8 млрд, что на 24.1% больше, чем годом ранее. Это обеспечивает хорошую прогнозируемость будущих доходов.
- Рост дивидендов: Компания увеличила дивиденды на 7.1% до $0.225 на акцию в начале 2025 года, что свидетельствует об уверенности руководства в перспективах бизнеса.
3. Четкая Стратегия и Позитивные Прогнозы
- Стратегический план: Сильные результаты 2024 года подтверждают успешное выполнение амбициозного стратегического плана на 2024-2026 годы. Ключевые стратегические инициативы включают климатические решения, инфраструктуру будущего и передовые технологии.
- Прогноз на 2025 год: Руководство ожидает продолжения роста в 2025 году: прогнозируется рост чистой выручки на 7-10%, дальнейшее улучшение маржи скорректированной EBITDA до 16.7%-17.3% и рост скорректированной EPS на 16-19%.
- Прогнозы аналитиков: Аналитики также позитивно оценивают перспективы Stantec. Прогнозируется рост прибыли и выручки на 19.2% и 8.7% в год соответственно. Ожидается высокий показатель рентабельности собственного капитала (ROE) на уровне 20.3% через три года. Средняя целевая цена аналитиков на ближайшие 12 месяцев (по данным на апрель 2025) предполагает потенциал роста около 24-30% от текущих уровней.
4. Сильные Рыночные Позиции и Репутация
- Глобальное присутствие: Компания имеет широкую географию деятельности (более 400 офисов) и работает на разнообразных рынках.
- Признание в отрасли: Stantec обладает прочной репутацией за качество, инновации и техническую экспертизу, что подтверждается многочисленными наградами и признанием клиентов.
Риски и Соображения
- Экономическая чувствительность: Как и другие компании в секторе инжиниринга и строительства, Stantec может быть чувствительна к общим экономическим циклам и изменениям в государственных расходах на инфраструктуру.
- Интеграция приобретений: Рост за счет M&A несет риски, связанные с успешной интеграцией приобретенных компаний.
Заключение
Stantec представляет собой привлекательную инвестиционную возможность благодаря своему лидерству в быстрорастущем секторе устойчивого проектирования, сильным и улучшающимся финансовым показателям, солидному портфелю заказов и четкой стратегии роста. Компания хорошо позиционирована для извлечения выгоды из глобальных мегатрендов, таких как декарбонизация и модернизация инфраструктуры. Учитывая позитивные прогнозы руководства и аналитиков, акции STN заслуживают внимания инвесторов, ищущих качественные компании с фокусом на ESG и долгосрочным потенциалом роста.
Добавить комментарий