Triple Flag Precious Metals (TFPM) — инвестиционная компания, которая взаимодействует с горнодобывающими предприятиями по всему миру, покупая у них права на будущие поставки драгоценных и других металлов (потоковый бизнес) или доли собственности в их добывающих активах для получения роялти (роялти-бизнес). Бизнес-модель Triple Flag основывается на значительных инвестициях в периоды рыночных спадов, когда цены наиболее выгодны, с целью получения прибыли в будущем. Основанная в 2016 году, компания имеет штаб-квартиру в Торонто, Канада.
| Цена входа | 16.21$ |
| Целевая цена | 21$ |
| Тикет | TFPM.US |
| Размер позиции | 2% |
| Горизонт | 12 месяцев |
| Дивиденды | 1.36% |
В чем идея?
Позитивные данные по инфляции в США свидетельствуют о возможном скором снижении ключевой ставки ФРС, что может стимулировать рост цен на золото. В условиях проблем с госдолгом США мировые центральные банки могут увеличить покупки золота для своих резервов вместо казначейских облигаций США.
Сохранение геополитической напряженности также поддерживает цены на золото. На рынке серебра уже третий год подряд наблюдается значительный дефицит предложения. Ожидается, что производство серебра в 2024 году не вырастет существенно, что может способствовать дальнейшему росту цен.
Triple Flag делает инвестиции в новые проекты преимущественно в периоды снижения цен на золото и серебро, что позволяет компании приобретать активы по привлекательным ценам. Triple Flag планирует получать минимум 140 тыс. унций золотого эквивалента от своих долей в золотодобывающих предприятиях к 2029 году, что предполагает среднегодовой рост добычи на уровне 4,91%.
На текущий момент стоимость золота достигла $2,4 тыс. за унцию, что значительно выше средней цены в 2023 году, составлявшей $1,94 тыс. за унцию. Triple Flag также реализует программу обратного выкупа акций на сумму, составляющую 4,78% от текущей рыночной капитализации, и выплачивает дивиденды с годовой доходностью 1,31%.