P10: Заметный игрок на рынке управления альтернативными активами с потенциалом роста 38,5%

Наши рекомендации:

Рекомендуем покупать на Freedom24.

О компании

P10 (PX) – инвестиционная организация, предлагающая разнообразные решения в управлении альтернативными активами. Компания специализируется на рынках прямых инвестиций, венчурного капитала, импакт-инвестирования и частного кредитования. Среди клиентов P10 – пенсионные фонды, эндаументы, финансовые учреждения и семейные офисы. Основанная в 1992 году, компания имеет свою штаб-квартиру в городе Даллас, штат Техас.

В чем идея?

Большинство активов, управляемых P10, сфокусированы на трех перспективных сегментах альтернативных инвестиций, что позволяет компании ожидать значительного роста в индустрии. Благодаря акценту на нижнем и среднем сегментах частного капитала, P10 проявляет повышенную устойчивость финансовых показателей, учитывая их меньшую подверженность макроэкономическим факторам.

Широкая диверсификация клиентской базы, сегментов рынка и финансовых инструментов позволяет P10 не только предлагать разнообразные инвестиционные решения, но и успешно внедрять стратегию кросс-продаж. Средневзвешенный срок удержания активов в управлении P10 составляет 6.1 года, и при этом компания взимает комиссию за управление на уровне 1% от FPAUM, обеспечивая устойчивый и предсказуемый денежный поток.

P10 выделяется высоким уровнем инсайдерского владения, где более 100 сотрудников на конец 2022 года владеют примерно 63% акций компании на разводненной основе. За последние пять лет активы под управлением P10 увеличились органическим годовым темпом в 16%, и несмотря на значительный рост FPAUM с 2018 года, компания продолжает демонстрировать значительный потенциал для дальнейшего развития.

Несмотря на стабильные финансовые показатели и более высокий темп роста активов, P10 торгуется с дисконтом по сравнению с аналогами по ключевым мультипликаторам. По мнению аналитиков Уолл-стрит, акции компании имеют потенциал для роста на 42%.