Ermenegildo Zegna (Zegna) (ZGN) является известным производителем и розничным продавцом продукции класса люкс. Компания специализируется на производстве и продаже одежды, обуви, тканей, аксессуаров и парфюмерии под собственными брендами Zegna, Thom Browne и Tom Ford. Она также осуществляет лицензирование сторонних производителей, которые производят нижнее белье, очки, запонки, украшения и часы под брендом Thom Browne.
Компания обслуживает своих клиентов через собственные розничные магазины и онлайн-платформы в различных регионах мира, включая Европу, Ближний Восток, Африку, Северную и Латинскую Америку, а также регион Азиатско-Тихоокеанского бассейна.
Ermenegildo Zegna была основана в 1910 году, и ее штаб-квартира находится в Триверо, Италия.
| Цена входа | 12.5$ |
| Целевая цена | 15.2$ |
| Тикет | ZGN.US |
| Размер позиции | 2% |
| Горизонт | 12 месяцев |
| Дивиденды | 1% |
Рекомендуем покупать на Freedom24.
В чем идея?
Zegna оперирует на растущем рынке предметов персональной роскоши, который, согласно прогнозам, будет увеличиваться со среднегодовой скоростью 6%–9% до 2030 года, достигнув к концу прогнозного периода объема €540–€580 млрд.
Компания Zegna может оказаться в выигрышной позиции в процессе консолидации в индустрии роскоши, так как обладает достаточными ресурсами для расширения своего портфеля брендов. Кроме того, она может привлечь внимание инвесторов как потенциальный объект для приобретения, уступая лидерам рынка по размеру.
Благодаря смене стратегии и переходу от формальной одежды к повседневной “тихой роскоши”, Zegna достигла впечатляющих результатов. Молодежь становится основной аудиторией бренда, растет доля новых клиентов, совершающих повторные покупки, а также доля покупателей, тратящих более $50 тыс., превысила 60%.
В области слияний и поглощений Zegna проявила высокий уровень эффективности. Например, приобретенный в 2018 году бренд Thom Browne, за который было заплачено $500 млн, сегодня оценивается более чем в $1,5 млрд.
В 2022 году Zegna расширила свой портфель, приобретя 85% акций компании Tom Ford Fashion, что дало компании долгосрочное лицензионное соглашение на эксклюзивное использование товарных знаков и других прав интеллектуальной собственности бренда Tom Ford.
За последние пять лет выручка Zegna увеличилась более чем на 44%, а операционная прибыль выросла более чем в 2,3 раза. Компания завершила 2023 год превзойдя ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по чистой прибыли на акцию.
Несмотря на портфель первоклассных брендов, высокий темп роста финансовых показателей, устойчивый денежный поток и сильный баланс, акции Zegna торгуются с дисконтом по сравнению со средними показателями отрасли. По мнению Уолл-стрит, у акций компании есть потенциал роста более чем на 30%.