Cadre Holdings Inc. (CDRE) — ведущий производитель экипировки и оборудования для правоохранительных органов и смежных государственных учреждений. Компания предлагает разнообразный ассортимент продукции, включая бронежилеты, средства для обезвреживания взрывных устройств, служебное снаряжение и защитное оборудование для работников атомных электростанций. Хотя США являются основным рынком для Cadre, компания также активно присутствует на международной арене, особенно в Европе. Основанная в 2012 году, Cadre имеет свою штаб-квартиру в Джексонвилле, штат Флорида.
| Цена входа | 33.2$ |
| Целевая цена | 43$ |
| Тикет | CDRE.US |
| Размер позиции | 1% |
| Горизонт | 12 месяцев |
| Дивиденды | 0.89% |
В чем идея?
Cadre Holdings Inc. — американская компания, специализирующаяся на производстве экипировки и оборудования для правоохранительных органов. В ассортименте продукции компании можно найти бронежилеты, средства для обезвреживания боеприпасов, служебное снаряжение и защитную экипировку для сотрудников атомных электростанций.
Расходы на общественную безопасность в США удвоились с 1980 года, увеличившись с $384 на душу населения в 1980 году до $765 в 2020 году. В 2021 году затраты на полицию, являющуюся крупнейшей статьей расходов в этой сфере, составили $135 миллиардов, при этом среднегодовой темп роста за период 1977–2021 годов составил 2,4%. В Европейском Союзе расходы на общественный порядок и безопасность оставались стабильными с 1995 по 2022 год, колеблясь от 3,0% до 3,6% от общего объема государственных расходов.
Продукция Cadre поставляется более чем в 104 страны. США остаются главным рынком для компании, на долю которого в 2023 году пришлось 79,9% выручки, тогда как международные рынки, преимущественно в Европе, принесли 20,1% выручки.
Компания обладает устойчивой бизнес-моделью, прочными позициями на ключевых рынках и стабильным спросом на свою продукцию. Cadre также активно развивает долгосрочные отношения с клиентами, преимущественно на нецикличных рынках.
В 2024 году ожидается рост выручки компании на 16,6% и увеличение скорректированного показателя EBITDA на 23,5% по сравнению с 2023 годом. Основу стратегии роста составляет активная программа слияний и поглощений, в рамках которой рассматривается более 100 потенциальных целей, из которых 12 являются приоритетными, а пять находятся в активной стадии обсуждения.